새로운 강자 NVIDIA(NVDA) 자율 주행과 데이터 센터의

 

* 본 자료는 2020년 05월 I R 자료를 바탕으로 작성된 포스트입니다. *모든 이미지의 출처는 nvidia이며 ir자료에서 추출되었습니다.

A. 사업모델

Envidia의 핵심 사업 모델은 게임, 인공지능, ARVR, 자율주행 4가지로 구성되어 있으며, 게임과 관련된 그래픽 구현 기술은 압도적이므로 현재 화제가 되고 있는 데이터센터와 자율주행에 주목해야 한다.현재 2,200억달러를 넘어선 NVIDIA의 최대 원동력은 데이터센터라고 해도 과언이 아니다.

A-1 데이터 센터

2016년 대비 20년간 실적을 비교하면 데이터센터의 파이가 4배 가까이 급증한 것으로 나타났다.

https://blogs.nvidia.co.kr/2020/04/27/nvidia-completes-acquisition-of-mellanox-creating-major-force-driving-next-gen-data-centers 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야를 선도하는 세계 최고의 두 기업이 하나로 통합되게 되었습니다.blogs.nvidia.co.kr(메라녹스는 최근 MS, 인텔, 브로드컴과의 경쟁에서 승리, 지난해 3월 인수 작업을 통해 올해 4월 인수합병이 완료됐으며 초고속 데이터 전송과 관련된 이스라엘 기업)

대표적인 주요 공급사로 마이크로소프트, 아마존, 구글, 텐센트, 알리바바와 같은 메이저 업체가 있으며 폭발적인 개발자 고용과 수익 창출이 비례하고 있음을 확인할 수 있으며 지금과 같은 COVID-19 사태가 데이터센터 산업의 증폭제가 되고 있으며 공급사들이 데이터 처리 속도가 증가할수록 수혜를 보고 있다.이런 점에서 낙수효과를 누릴 수 있는 데이터센터 리츠업체도 다음 번 조사할 예정이다.

A-2 인공지능 (자율주행)

최근 내비건트리서치의 자율주행 리더 보고서를 확인해 보면 NVIDIA가 최상위 포식자로 군림하고 있으면 그 뒤를 이어 퀄컴과 인텔의 ‘모빌아이’가 쫓아온 모습을 확인할 수 있다.주요 파트너십은 중장비, 버스, 로보택시 및 자가용을 확인할 수 있으며, 소트웨어 공급업체로는 독일 3사 혼다, 도요타, 볼보 등이 있다.최근 COVID-19 이슈로 차량에 대한 수요가 줄면서 수익이 QoQ 10% 감소하는 추세를 보이고 있지만 장기적으로는 우상화될 것으로 보여 탄소 배출 규제와 환경 문제 등으로 밸류에이션 증가 요인이 될 것으로 보인다.

– 6월 3일 NEEDHAM 컨퍼런스에서 언급한 경영진의 내용, 자동차 분야에는 자율주행차를 가능하게 하고 AI 시스템의 두뇌를 창조하도록 설계된 솔루션이 있습니다.따라서 당사의 DGX 시스템은 데이터 센터에서 사용되며, 차량 및 로봇을 위한 자율 처리 플랫폼인 NVIDIA DRIVE AGX, 헬스케어 등 특정 플랫폼의 차량과 동일한 아키텍처입니다.다시 말하면, 모든 것을 최종적으로 자율적으로 실행할 수 있도록 개발된 완벽한 엔드 투 엔드 시스템이 있습니다.다양한 수준의 자동화와 자율성은 자동차와 , 모든 종류의 로봇 및 배송 차량과 신속한 운송뿐만 아니라 특수 차량, 농업 및 광업에도 적용됩니다.

Envidia는 물론 게임 회사로서 시작하여 여전히 우리 일의 큰 부분이며 큰 성장을 이룩하고 있습니다.하지만 아시다시피 AI는 모든 산업을 변화시키고 있고, NVIDIA는 AI 혁명의 중심에 있습니다.AI에는 실제로 두 가지 측면이 있습니다. 우선 AI의 개발, 교육, 그리고 저희는 매우 적극적인 역할을 하고, 데이터센터 비즈니스는 그 분야에서 혁신을 이루고 있습니다.그리고 우리는 새로운 Ampere 아키텍처를 통해 새로운 발표를 할 것이며 데이터센터의 성장은 눈부시게 될 것입니다.

완전 자율주행은 아직 멀지만 자동화된 농업 및 광공업 특수장비에 대한 잠재력은 흥미로워 사업의 방향성을 확인할 수 있다.

AI 접목 기술과 계획

A-3 성장성

4개의 평균 30% 이상의 성장률을 보이고 있으며, 부채 대비 높은 EBITDA를 통한 풍부한 잉여현금을 창출하고 있는 잉여현금으로 멜라녹스건과 같은 인수합병을 통해 덩치를 키우려는 사업확장성을 점검할 수 있다.

현시점에서 NVIDIA의 재무건전성은 강력하며 사업 아이템도 장래가 밝다.전기차나 테슬라를 이용한 자율주행이 주목 받고 있는 상황에서 더욱 주목받는 기업이다.그리고 최근에 데이터센터와 클라우드 기업으로 선포한 밤물망고기라는 생각이 든다.